【亭长公式】债转股和本股间的无风险获利方法

葛上亭长

研究出了一个债转股和本股之间无风险获利的情况。大家参考就好不要扩散。
不喜欢过程的可以略过公式推导直接看结论。
【操作模型设计和公式推导】假设本股现价a，债价现价b，转股价y，投资金额为m，回报金额为n。则通过转股操作回报n=100am/by，获利即需要n大于m，既是100am/by>m，解开不等式消去m，得到100a>by。
【结论】也就是 100x本股现价大于债现价x转股价的时候，就可以通过购买债券转股后以股票现价卖出，而达到无风险获利。
【引申1】
转股申报需要t1，为了回避时间风险，可以再次完善一下，如果标的股是融资融券标的，可以在债券操作当天卖空本股锁定股票卖出价，达到无风险获益。
【引申2】从100a>by可以无风险获利这个条件的公式可以继续思考，一旦达成100a>by 条件就会有包括亭长在内的数学爱好者和其他做无风险获利的专业市场参与者加入薅羊毛，一定会使 100a趋于等于或者小于 by 。也就是说这个机会不存在才是常态。
也就是说大多数时间，a现股价和y转股价的对比一定要比y现债价和100债初价的比要小。
在已经确定要买某一股票的时候，分别以转股价和债初价为基准做现价图就可以很方便的选择现阶段选择债还是股来炒作。

欢迎大家砸砖

不赚钱的老股民

牛逼了

雨凡

亭长厉害，学习能力超强。这么快就搞清楚了。
剩下的就是选股和债了。
目前的实际情况应该是基本没有符合条件的标的。刚刚扫了一遍，目前溢价率为负的转债14只，其中未还上市的4只，溢价率-0.5%以内不够操作成本的4只，剩下6只没进入转股期的5只，另有1只雨虹转债已经在强制赎回了。
粗略的过了一遍，没仔细研究，有些数据可能有些出入。

亭长的思路和公式应该都是没问题的，就是得等待时机。

另外就是务必务必搞清楚所选择转债的转股期和强赎等信息，计算清楚操作成本，初期可小仓位尝试。

小胖子子

亭长威武
学习了

雨凡

亭长也可以研究下抢权配债的收益

葛上亭长

雨凡 发表于 2020-4-10 13:04
亭长也可以研究下抢权配债的收益

对，你说的抢权是值得研究，一般可以获配3成债，这个研究就复杂些。
大家注意首要的还是本股有炒作价值是市场热点板块。

心静自然凉

还没看懂，下来自已再想想。

绿纤腾

不知道我理解的对不对：转债溢价大于100%，应该买股票；反之，应该买转债。这是在正常情况下。目前转债被当成炒作工具，两者关联性严重失真，以此种方法操作，有很大可能左右都不对。例如：溢价110%的转债，如果买股票，可能结果是股票继续下跌，转债跌得更多。或者转债继续涨股票继续跌。还有一点，转股日期还有好几年，这几年变化谁也说不清。

葛上亭长

绿纤腾 发表于 2020-4-10 15:45
不知道我理解的对不对：转债溢价大于100%，应该买股票；反之，应该买转债。这是在正常情况下。目前转债被当 ...

理解不对。首先是无风险获利。注意是无风险，买到的时候一顿操作就赚到了，和走势涨跌无关。而且不存在买股票的情况啊。公式和推倒没看透，再加油理解一下

绿纤腾

葛上亭长 发表于 2020-4-10 16:45
理解不对。首先是无风险获利。注意是无风险，买到的时候一顿操作就赚到了，和走势涨跌无关。而且不存在买 ...

好像是满足以下条件：1、转债在转股期。2、转债先换成股票。3、股票现价大于转股价，转完以后卖出。4、转债溢价率小于100%。5、还要考虑一下手续费的问题。

葛上亭长

绿纤腾 发表于 2020-4-10 17:17
好像是满足以下条件：1、转债在转股期。2、转债先换成股票。3、股票现价大于转股价，转完以后卖出。4、转 ...

哈哈，大部分对了。就是34计算的部分理解稍有偏差，只要满足100现股价>转股价x现债价，就可以迅速买债卖空融券然后闭市前申请换股就可以无风险获利了。
如果没有融券，则要承担一点股票价格变化风险，因为是t 加1。
估计专业人员会盯着做所以机会不多。但是毕竟是股市里少有的无风险机会，哈哈，当是做个脑力联系。

大霄脑残粉

一切公式输在情绪上

迷糊兔

厅长好人