医药股仍具长期投资价值 或重塑市场格局

神童股手

　　据中国证券报报道，近期，融通等多家基金公司相继下调康泰生物、长生生物等疫苗事件相关公司估值。同时，数十家医药企业陆续通过互动平台或直接发出公告澄清，表示公司业务与疫苗事件及长生生物无关，板块走势相应出现分化。

　　针对正在从疫苗行业蔓延至整个生物医药板块的风波，分析人士认为，当前疫苗事件已非公司个例，预计短期对疫苗全板块形成较大冲击，但医药长期投资价值不变，在后续反弹中医药行业或难成领涨主力，但不会对大盘造成重大影响。

　　国信证券医药行业分析师谢长雁表示，本次事件短期来看，对疫苗全板块影响较大，需要回避。但是国内注重质量、率先与国际接轨的企业仍值得尊重。华南某基金经理称，截至二季度末，生物医药板块估值已处于较高的位置，进一步上涨空间有限，叠加最近疫苗事件发酵，判断可能存在一定的回调风险。

　　财通证券指出，随着市场从防御转向进攻，医药行业也将跟随上涨，但可能不再是领涨的主力。交易角度看，基金在二季度大幅加仓医药，全市场医药配置比重达到了13.79%，处于历史上相对较高的点位，仓位继续向上空间有限；基本面上，进口创新药预计开始大量医保谈判，对国内市场冲击的心理预期在加大；从估值角度来说，核心一线医药公司的估值处于高位，至少要按照2019年估值，估值切换很难一蹴而就；疫苗行业受事件冲击，负面情绪冲击，药品安全再上风口，或出现情绪上的蝴蝶效应。

　　不过，平安证券也指出，如果市场出现对医药的无差别非理性杀跌，则对于着眼长期的价值投资者带来很好的买入时机，继续推荐被市场风格错杀的低估值细分领域龙头。对于医药板块走弱是否会拖累大盘？国金证券分析师李立峰指出，从历史数据看，药品安全事件对大盘整体的影响并不特别大。由于其权重占比不高，因此医药板块拖累大盘大幅回撤的可能性很低。

　　重点关注：
　　华北制药 600812
　　公司重组乙型肝炎疫苗每年销售规模约1亿元。

　　华兰生物 002007
　　公司乙肝疫苗已取得新药证书，流感疫苗进入试生产阶段，另外还有多个产品进入临床或报批阶段。

　　博雅生物 300294
　　公司投入8750.79万元“乙肝人免疫球蛋白等系列特异性免疫球蛋白产业化项目”。

　　康恩贝 600572
　　近期收购两公司股权，开拓乙肝和癌症药物研究。