5G第一阶段标准化工作完成 中长期投资机会逐渐明朗

神童股手

　　记者从中国移动研究院获悉，当地时间2018年6月13日20:18（北京时间2018年6月14日11:18），3GPP全会（TSG#80）批准了第五代移动通信技术标准（5G NR）独立组网功能冻结。加之去年12月完成的非独立组网NR标准，5G 已经完成第一阶段全功能标准化工作，进入了产业全面冲刺新阶段。

　　此次SA功能冻结，不仅使5G NR具备了独立部署的能力，也带来全新的端到端新架构，赋能企业级客户和垂直行业的智慧化发展，为运营商和产业合作伙伴带来新的商业模式，开启一个全连接的新时代。

　　赛迪顾问5月15日在京发布的《2018年中国5G产业与应用发展白皮书》显示，我国5G在标准研发上正逐渐成为全球领跑者。白皮书预测，我国5G产业总体市场规模至2026年将达到1.15万亿元，比4G产业总体市场规模增长接近50%。

　　利好消息不断
　　近期，有关“5G“的消息还真不少。

　　一是，5G独立组网标准即将发布。据了解，6月，3GPP（第三代伙伴计划协议）将正式发布5G独立组网（SA）标准。标准确定后，设备企业有基于标准的设备就都可以商用。

　　二是，清理核查5G频段无线电台工作启动。为了推进5G系统的频率使用许可工作，加快5G商用部署，避免5G系统对同频段或邻频段内依法开展的其他无线电业务产生有害干扰，日前，国家无线电办公室发布通知，决定开展相关频段的卫星地球站等无线电台（站）清理核查工作。

　　部委层面上，工信部信息通信发展司司长闻库日前在“绽放杯”5G应用征集大赛决赛上表示，下一步要力争实现大赛成果的有效转化，加大应用孵化的力度，推进面向融合应用的终端、网络、平台产业化进程，促进创新链、产业链、资金链的贯通发展，为5G商用奠定基础。

　　发改委、财政部4月份发通知，决定降低部分无线电频率占用费收费标准。旨在进一步加大降费力度，切实减轻企业负担，促进我国信息通信和航天事业发展。

　　地方上，广东省政府5月底发布通知称，广东将用三年时间重点推动新一代信息基础设施建设，其中要求在2020年底前，珠三角城市将全面启动5G网络规模化部署。上海市经信委5月10日表示，今天一场面向4K高清视频和VR实际应用的5G外场综合测试在虹口北外滩开展。目前，北外滩滨江已率先完成了首个5G测试站建设和行业应用测试；到2020年，上海将率先完成以5G为核心的新一代信息基础设施总体架构。

　　相关产业链股值得关注
　　安信证券认为，在全球5G周期即将到来的背景下，中美贸易战对中国通信行业的影响将是国产化替代进程加速，以产业升级促进口替代，通过进一步加快国内通信产业链升级，大力发展中国创造，在关键领域实现5G核心技术突破，掌握技术自主权。

　　5G开启跨时代盛宴，安信证券预期2019年随着全球5G标准推出，国内网络建设将逐步展开，商用规模领先全球。我国5G技术研发和标准制定活跃度高，垂直应用需求也有望一触即发，本土5G产业链上下游厂商将充分受益，由此向更高的全球市场份额进发。5G主设备商重点关注烽火通信；5G基站射频前端行业格局有望重构，高频覆铜板CCL、通信用PCB和塑料天线振子迎来重大发展机遇，重点推荐生益科技、深南电路、飞荣达；5G高速光模块市场空间倍增，重点推荐中际旭创，关注光迅科技。

　　招商证券政策，国家大力支持5G与产业链的融合与应用发展，将从应用角度推进面向融合应用的终端、网络、平台产业化进程，促进创新链、产业链、资金链的贯通发展，为5G商用奠定基础。5G独立组网标准发布在即，频谱分配是当前关键。中兴与美国达成和解，5G将逐步回到正常发展轨道，中兴事件对部分公司产生的业绩影响和情绪影响将逐步消除，5G系统性机会仍需等待催化条件。中长期5G投资机会逐渐明朗，建议按照有线建设先行的思路，重点关注【烽火通信】、【光迅科技】、【中际旭创】。