18年是地产股大年！ 两龙头或开启新一轮行情

神童股手

　　18年或是地产股大年！房地产上下游短周期面临供需关系滞后调整，周期轮动或重回地产板块
　　租赁迎发展年，乐观情境下试点城市将拉动明年新开工和投资均增长约1-2%。我国流动人口规模庞大，伴随住房制度变革，租赁市场发展空间巨大，尤其是规模化品牌企业，开发商和中介商将孕育为集中式和分散式租赁龙头。乐观情景下，预计北上广租赁住房建设将拉动全国新开工和开发投资分别增长0.8%和1%，13 个试点城市合计拉动全国新开工和投资均增长1-2%左右(拉动建安投资增长0.7%)，不确定性在于规划完成力度和对纯商品房的挤出。

　　18年或是地产股大年！房地产上下游短周期面临供需关系滞后调整，周期轮动或重回地产板块；全局销量同比底部进入可视范围、重点城市销量边际改善、政策面对于一/二/三四线城市的边际影响将先后减弱，长效机制难成大杀器，且按揭利率或将小周期见顶，18 年或是地产股大年，板块超额收益区间渐近，部分绩优蓝筹提前出现配置窗口。

　　独家金股专栏，精选两只房地产股，供投资者参考
　　华夏幸福（600340）
　　公司积极拓展京津冀地区以外业务发展，公司在嘉善、来安等长三角周边地区销售业绩表现良好，公司异地复制推进取得明显成效。公司在嘉兴，肥东，六安，开封，南京等多个地区开展产业新城建设，公司产业新城模式毛利率高，模式先进，未来有很强发展前景。

　　保利地产（600048）
　　保利9月份实现签约面积155.71万平方米，同比增长1.52%；实现签约金额219.93亿元，同比增长9.17%。1-9月累计实现签约面积1501.26万平方米，同比增长27.24%，实现签约金额2081.59亿元，同比增长32.16%。公司作为品牌龙头地产商，行业集中度进一步提升。