城轨建设机会诱人 万亿蛋糕如何抢

神童股手

　　金融危机后，我国财政政策开始由稳健转向积极，2014和2015年年末，习近平总书记在中央经济工作会议分别指出，积极的财政政策要有力度、要加大力度。2016年10月28日，中央表示要有效实施积极的财政政策。这些信号表明，我国的宽财政力度在不断加大。

　　数据上看，2016年三季度，公共财政支出累计同比增长12.5%，预算内固定资产投资额增长17.90%。基础设施投资依然是宽财政的重要抓手，近3年，基础设施投资增速保持在平均20%左右。在基础设施投资中，城市公共交通投资近年来异军突起，预计未来将继续保持较快增速。

　　宽财政的背景下，我国城市轨道交通经历了三次建设热潮，分别是在2009年、2013年和2015年。我们正处在城轨建设的第三次热潮中。1）第一次热潮：2009年“四万亿”刺激政策推动了城市轨道交通投资高速增长。2）第二次热潮：2013年，受益于轨道交通项目审批的简政放权，城市轨道交通在建里程和投资都在加速上升。3）第三次热潮：2016年，在宽松财政政策和PPP模式推广力度不断加大的背景下，通过和社会资本合作，各地城市轨道交通项目快速兴起。我们正处在城轨建设的第三次热潮中。

　　城轨建设迎来高速发展黄金期
　　2010年以来，我国城市轨道交通发展进入快车道。数据上看，2010年，我国城市轨道交通运营里程和车辆数急剧上升，增速分别高达45.6%和51.2%。不完全统计，全国有47个城市规划了新一轮轨道交通建设。各大城市规划线路总里程达5400公里，批复总投资金额28827亿元。预计至”十三五”末期，全国运营线路长度将达到7000公里以上，比2015年运营里程增长一倍，并且城轨交通投资规模将达到1.7-2万亿元。

　　看好城轨装备制造领域，预计“十三五”期间，城轨装备总投资规模将达7000亿元。2016年以来，有16家上市公司中标或签署了城轨装备订购合同，合同总金额达126亿元。目前，我国城轨装备产业通过引进消化吸收和再创新，整体研发能力和产品水平大幅提升，初步掌握了城轨车辆、供电设备、车站设备、列车运行、综合监控等产品制造技术；大部分零部件均由国内企业生产，轨道交通技术已经达到国际先进水平。

　　精选两只铁路基建受益股，供投资者参考：
　　北方国际（000065）
　　公司实际控制人北方工业公司是我国军贸事业的开拓者和领先者，在海外经营历史悠久，已形成遍布全球的完善营销网络。北方工业在国际防务市场中具有极高知名度和品牌美誉度，北方国际是其旗下唯一A 股上市公司平台和对外工程承包窗口，在一带一路国家战略背景下必将得到集团全力支持。依靠集团强大品牌实力背书，未来集团军贸业务的政商客户和渠道资源将与公司国际工程业务产生巨大协同，极大提高公司获取海外项目能力，同时集团内矿业及石油等资产也将有助于公司业务向更多元领域延伸。随着一带一路深入推进，公司借助集团强大资源将开启新一轮高速增长之路。

　　利源精制（002501）
　　打造品牌优势，跻身高端制造产业链。公司“利源”品牌在同行业中具有较高的知名度，2008年公司成为美国苹果公司笔记本电脑外壳及主体面板铝型材基材的供应商。2009年到2011年，公司继续就轨道列车车体型材与北车集团的长客、唐客合作，承接了上海地铁6号线、8号线、长春轻轨车体铝型材项目。目前公司继续产品创新，积极参与笔电、飞机、汽车、轨交等高端产业链。