中信建投：国防信息化及信息安全三龙头

郎少

　类别：行业研究 机构：中信建投证券股份有限公司
　　首部《国家安全战略纲要》发布,重点推荐国防信息化及信息安全三龙头
　　中共中央政治局1月23日召开会议,审议通过《国家安全战略纲要》。会议强调,国家安全是安邦定国的重要基石。必须毫不动摇坚持中国共产对国家安全工作的绝对领导,坚持集中统一、高效权威的国家安全工作领导体制。要加强国家安全意识教育,努力打造一支高素质的国家安全专业队伍。
　　此前我国没有国家安全战略的纲要,此次审议通过的为国内首部《纲要》,具体内容并未透露。我们认为,国家安全包括国土安全、信息安全等多个方面,国防信息化及信息安全主题板块直接受益,其中“国防信息化”为跨年度投资主线,信息化程度甚至达到左右现代战争结果的程度,特别关注北斗导航、卫星通信及雷达子板块,重点推荐【海格通信】及【振芯科技】;“信息安全”日益受到重视,去IOE迫切,时代呼唤中国自主“IBM”,重点推荐【中兴通讯】。择机介入:中国卫星、四创电子、国睿科技、杰赛科技
　　4G元年三大运营商“增量不增收”去年收入仅增3.6%。1月21日,工信部在官方网站发布了2014年通信运营业统计公报。全年电信业务收入11541.1亿元,同比增长3.6%,相比上年回落了5.1个百分点。而电信业务总量完成18149.5亿元,同比增长了16.1%,超过了2013年增幅。从2012年以来的统计来看,电信业务总量与电信业务收入增幅“剪刀差”正在扩大,2014年达到12.5个百分点。2014年是4G发展元年,也是三大电信运营商转型之年,流量业务和互联网业务变化影响到运营商收入结构,上述业务在电信业务收入的总体比重从上年的17%提高到了23.5%,而对运营商收入增长贡献率已突破100%。
　　行业观点
　　上周通信板块上涨7.62%,同期上证上涨3.48%,其中通信设备上涨8.08%,通信服务上涨5.88%,板块表现强于大盘。
　　2015年通信行业投资机会,我们看好两“国”两“网”,即国防信息化、国企改革、4G及移动互联网四条主线!
　　本周重点推荐:海格通信、振芯科技、中兴通讯;择机介入:中国卫星、四创电子、鹏博士、盛路通信、金固股份、世纪鼎利、恒宝股份、硕贝德;建议关注:三维通信、高鸿股份、全通教育、拓维信息、中国联通、南京熊猫、杰赛科技、国睿科技。

肚儿歪

择机介入:中国卫星、四创电子、鹏博士、盛路通信、金固股份、世纪鼎利、恒宝股份、硕贝德