社保基金光环消失 重仓股十股九跌

郎少

　　社保基金光环消失 重仓股十股九跌




　　一季度社保基金增持煤炭铁路建筑等大盘股一季度社保基金增持煤炭铁路建筑等大盘股
　　一季度社保基金增持煤炭铁路建筑等大盘股
　　作为国家队的代表，全国社保基金持股变化向来都是市场最为关注的热点。最新数据显示，一季度全国社保基金整体上小幅减持A股，却增持煤炭、铁路建筑等大盘股。但股价似乎不给面子，前十大重仓股中，九成下跌，国家队光环暂时“失灵”。有分析师表示，从全国社保基金持仓变化看，一大批权重股获得增持，可能意味着2000点附近有望成为A股近期底部。
　　大盘蓝筹股的表现多年来饱受股民的诟病，但作为“国家队”代表的全国社保基金却从去年四季度开始增持大盘蓝筹股，在今年一季度整体小幅减持A股的情况下，对煤炭和铁路建筑等增持较为明显。
　　社保基金钟爱“修路挖煤”
　　数据显示，今年一季度末，全国社保基金持有490家上市公司股票，合计110.09亿股。而去年年末有508家公司前十大流通股东名单中出现社保基金的身影，累计持股为116.68亿股。从总体上看，社保基金今年一季度有小幅减仓A股的迹象。另外，除了退出18家公司外，社保基金还减持124家公司的股票。
　　记者对比发现，社保基金在小幅减持过程中有明显调仓动作，增持大盘蓝筹股，特别是铁路建筑和煤炭股。数据显示，今年一季度被社保基金增持的股票累计有284家，铁路股被明显增持，在社保基金一季度增持的前十大公司中，涉及到铁路基建的个股占比达到五成。其中全国社保503组合一季度新买进了中国南车5381.16万股，413组合增持中国北车3821.91万股。另外，106组合还增持大秦铁路503.13万股。
　　“铁路投资规模连续多次上调，目前已经达到8000亿元，这恐怕是今年国家稳增长的一个主要抓手。因此，社保基金大幅增持与铁路基建相关的个股符合其一贯的操作风格。”西南证券投资顾问认为。
　　社保基金也看好煤炭股。2014年一季度社保基金持有8只煤炭股，中国神华仍是社保基金第一重仓股，持股数量为1.8亿股。中煤能源一季度获得社保基金三个组合抱团新买入1.53亿股。
　　社保基金增持股过半下跌
　　由于社保基金特殊的身份，很多投资者将其操作路径作为投资的重要参考。但在今年股市连续下跌中，社保基金持股也未能幸免，前十大重仓股九成个股年内下跌，增持个股中超一半下跌，中国化学、海南橡胶等跌幅均超过20%。
　　记者对比发现，在一季度社保基金增持的个股中，确实有不少个股表现不错。如被社保基金增持329.97万股的金达威，今年以来的涨幅翻倍。新进199.97万股的新国都，今年也给社保108组合大赚了90%。但这些带来账面浮盈的个股多数是创业板和中小板，社保基金花重金增持的大盘股多数下跌。
　　在284家被增持的公司中，股价年内下跌的有160家，占比达到56.34%。永辉超市(601933)跌得最凶，该公司股价今年以来重挫了54%。中国化学、招商地产、双汇发展、中国船舶等跌幅都在20%以上。
　　“社保基金嗅觉非常灵敏，持股也很有讲究，基本上同宏观政策方向保持一致。”广州一位私募人士表示。数据显示，2013年经济转型比较热，社保基金增持了中小板和创业板。而从去年四季度开始，政策有一些变化，政府在稳增长方面推出了不少微刺激，特别是今年加大了铁路投资。社保又开始增持大盘股。“我们也是这种操作思路，但现在股市缺乏赚钱效应，没有增量资金，这些大盘股即使有利好也难以上涨，甚至还会下跌，导致操作失灵。”（.广.州.日.报 .张.忠.安）

夜雨空弦

去年是新兴成长，今年必是价值投资。呵呵，故事年年讲，股市年年不同。有人的坐轿子，有的人抬轿子。命，没办法。