通信：4g基站建设超预期 荐3股

郎少

　　中国移动表示2014年底将建成50万个4G基站,2014年将新增4G基站27-28万个,超过市场20万个基站的原有预期,将推动整个产业链景气上升。此外,中国移动正式引入iPhone5s,核心网改造将全网铺开,利好中兴、华为等国内厂商。2014年我们最看好移动互联网、4G及北斗三条主线:1)移动互联网将进一步爆发,未来5-10年成长空间巨大、是最值得关注的领域;2)4G为跨年主线投资, 14、15年为主建设期,相关上市公司的业绩将在14年开始有所体现;3)、我们认为北斗产业受国家政策支持,关系国家安全及国计民生,可长期看好。
　　我们重点推荐A股唯一主设备商中兴通讯、搭乘4G推广"东风"的移动支付卡商恒宝股份、受益于三维地图大推广的中海达,建议关注视频(包括娱乐视频及教育视频)相关公司,受益于4G新产品毛利率提升的射频器件厂商以及随着网络建设需求逐渐增加的网优运维行业。中信建投