环保：政策预期再起超额收益再现 荐6股

郎少

　　消息面:财联社19日报道,一项严厉的大气污染防治规划已经获得通过,即将出台,该规划首先对北京河北天津进行大气污染防治,然后全国推广。据悉,规划有近两万亿的投入。我们认为:此信息准确度有待核实,但“突发事件-政策预期-政策加码”仍是大气板块主要投资路径,大气板块个股调整已久,政策预期再起,板块有望领跑,推荐标的:先河环保、龙净环保、国电清新。
　　基本面:我们继续推荐环保板块:1)国务院常务会议将环保作为拉动经济、促经济转型手段,环保未来10年都将是政策焦点,持续高增长可期,目前是长线布局最佳时点;2)中线角度,今年估值切换时点必然早于以往,板块将有整体行情;3)推荐配置各子行业业绩增长确定公司碧水源、桑德环境、龙净环保。关注各子行业潜在超预期因素,政策面可能超预期的大气板块,基本面可能超预期的家用净水器、土壤修复板块。推荐标的:南方汇通、先河环保、盛运股份、国电清新、永清环保。民生证券