神童股手 发表于 2024-4-11 09:10

养猪开始赚钱,仔猪连涨10周 机构企业散户一致“乐观”

  4月10日,“养猪已经在盈利了”“有部分地区仔猪价格已经涨破700元了”“周期要反转了吗?”近期生猪行业的讨论热点似有空翻多之势……
  财联社记者多方采访获悉,受3月份以来猪价连续上涨影响,养殖端目前已正式开启盈利模式,有养殖户向财联社记者表示,“我目前出栏一头猪赚250元左右。”另有某猪企人士表示,“公司下面部分成本偏低的猪场已经步入盈利区间。”

  此外,由于猪价上涨和能繁连续去化,养殖端对后市预期不断增强,补栏情绪出现明显升温,仔猪价格也顺势创下近三年的同期高点。多位一线的相关人士向财联社记者表示,“现在仔猪价格较高但仍然比较好卖。”

  猪价淡季不淡 养猪走出亏损区间
  长时间的亏损噩梦之后,近期养猪业重启盈利模式,“最近一段时间,我出栏一头猪能赚250块钱左右,主要还是因为从3月份以来猪价不断上涨。”一家养猪场的老板黄先生告诉财联社记者。

  
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  (猪场肥猪 图片来源:财联社记者摄)
  另有规模厂负责人向财联社记者表示,“由于能繁数量连续去化,现在我们对后市信心增强了不少,现在有不少人都在进入二次育肥,对价格也形成了支撑。按目前价格我们场子是有盈利的。”

  猪价拉涨,二次育肥进场博盈利并非少数,该规模厂负责人进一步表示,“我认识有几个同行都进入了二次育肥,大家都认为后期还会涨,我感觉9块一斤还是能够到的。”

  上市猪企也在逐步走出亏损漩涡,某上市猪企一线人士向财联社记者透露,“从年后到现在我们这个场子成本持续下降,叠加猪价回升,现在已经算是逐步进入盈利模式了。另外据我了解,公司还有部分成本较低的猪场也已经进入盈利区间。”

  从上海钢联数据统计来看,目前自繁自养周均盈利94.56元/头,外购仔猪养殖周均盈利283.13元/头。

  猪价淡季上涨成了养殖端盈利的重要保障。公开数据显示,自2024年3月第2周以来全国生猪价格连续上涨3周。2024年3月第4周全国生猪平均价格15.31元/公斤,环比上涨1.8%,同比上涨0.9%。

  淡季猪价为何连续拉涨?“受去年三季度猪病蔓延影响,局部地区猪源供应偏紧。如河南、山东区域内,标猪小标猪同比较少,尤其散户猪源(减少),对价格有支撑。节后猪价低位震荡,2月下旬开始,二次育肥少量不间断入场,抢占一部分小体重猪源,虽然绝对量有限,但形成底部支撑。此外,南方部分区域大猪需求尚可,经历年前集中出栏后,散户手中大体重猪源明显减少,标肥价差同比扩大,看涨预期之下,养殖端不乏挺价惜售,同样利好行情。”上海钢联农产品事业部生猪分析师郭丹丹告诉财联社记者。

  值得关注的是,生猪现货、期货价格齐齐创下新高。生猪期货2411合约从2月8日的16225元/吨上涨到目前的18505元/吨,阶段涨幅高达2280元/吨。

  补栏情绪明显升温 仔猪价格连续攀升
  现货价格上涨的同时,仔猪价格更是开启“火箭跳跃”,从年初到现在已上涨近五成,为近三年同期高位。

  数据显示,自2024年1月第3周以来,全国仔猪价格连续上涨10周,共上涨11.27元/公斤,涨幅达49.5%。全国29个监测省份仔猪价格全部上涨。华中地区价格较高,为36.16元/公斤;西南地区价格较低,为28.45元/公斤。

  
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  (仔猪价格走势图 图片来源:上海钢联)
  仔猪价格大幅上涨的背后,是能繁母猪的连续去化和下游补栏情绪持续升温。

  广西某仔猪交易商向财联社记者表示,“最近抓猪的比较多,补栏情况好,所以仔猪价格一直在涨。背后的逻辑还是因为长期亏损后大家看好后市行情,当然也有很多亏久了想搏一搏的人。”

  山西地区某仔猪交易商则向财联社记者透露,“我这里现在7公斤的仔猪都已经600块钱了,但是还是比较好卖,下面补栏需求的上升是重要原因。”

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  (母猪场仔猪图片 图片来源:受访者)
  另有某上市猪企一线仔猪销售员工透露,“现在我们已经没出售仔猪了,因为我们也在补栏提升规模。”

  能繁母猪数据方面,截至2月末,全国能繁母猪存栏量为4042万头,比上个月减少23万头,环比下降0.6%,连续5个月环比下降;同比下降6.9%,连续8个月同比减少。“能繁的连续去化对仔猪价格的上涨也起了重要推动作用。”有业内人士认为。

  对此,郭丹丹认为,“由于当前市场对后市行情仍存在较强预期,所以仔猪价格自年后以来,一直保持震荡上涨趋势,当前7公斤仔猪主流成交价在560-620元/头左右。不过,当前仔猪的高价以及阶段性的供应增量,对终端养户的补栏积极性有明显制约作用,需要警惕短期仔猪行情的回落风险。”

  机构、企业、散户预期转乐观 周期绿灯已亮?
  随着生猪现货、仔猪价格和生猪期货齐升,投资机构、上市企业和散户对周期回暖反转“乐观”预期。前述规模厂负责人告诉财联社记者,“这一轮低谷已经三年了,去年更是亏得有点厉害,压力非常大。不过,按以往的经验来看,我感觉从今年下半年开始可能逐渐迎来反转了。”

  黄先生则认为,“我感觉要涨,亏久必盈,如果一直不行那谁还敢养呢?而且现在母猪数据有可能还要少一点,我还是比较自信的,感觉下半年猪价到9块(每斤)以上是没有问题的。”

  上市企业也持稍显乐观态度,在近期的2023年度业绩会上,巨星农牧(603477.SH)董事长段利锋表示,“今年下半年行情有反转趋势。”

  行情预期增强,引来机构对生猪行业的看好和对猪肉股的关注。财联社记者梳理发现,在最近一个月内,有超10家机构对于周期的拐点临近持一定乐观态度。其中,长江证券认为:参考大样本数据与对应猪价,叠加当下养殖行业现金流偏紧,能繁母猪继续去化或是大概率事件。随着行业产能去化累计幅度持续增长,猪周期拐点也愈加清晰。

  此外,年内已有超17家猪肉股获机构调研,其中温氏股份(300498.SZ)、唐人神(002567.SZ)、海大集团(002311.SZ)、神农集团(605296.SH)、新希望(000876.SZ)、巨星农牧年内获机构调研规模均在100家次以上。

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  (猪企获机构调研数量)
  多方一致乐观的预期下,周期拐点是否真的来了,下半年行情会怎么样?“目前供应缺口确实存在,尤其是鲁豫地区,根据受损母猪情况推断,7-8月也会存在断档,猪价持续走高。但今年屠宰企业亏损普遍,加上冻品销售难度大,所以需求端对于猪价上涨支撑乏力。预计猪价会逐步走高,但年内高价有承压回落风险。”有业内人士认为。

  另有专家向财联社记者表示,“本轮周期相对于以往周期有一定区别,由于去年能繁的连续去化,对应下半年供需的好转,下半年行情将逐步回暖,但周期拐点可能还需要等待。”

  需注意的是,由于目前从业者对后市行情均持乐观态度,仔猪补栏增多,种猪场淘汰母猪积极性减弱,进一步增加生猪供应,或导致四季度供应缺口缩小。
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