参谋
发表于 2007-10-29 19:24
600550天威的季报如常公布，之前一早就已经预告了天威的第三季度季报会预增80%-100%，所以利润及业绩也在我们的预料之中，因为季报的信息十分简单，所以下面只是简单的从季报里获取的信息进行分析： <font style="FONT-SIZE: 0px; COLOR: #fff;">/ F( h0 {" r# q( f c</font><br/><font style="FONT-SIZE: 0px; COLOR: #fff;">0 }' B7 H! @, b' L9 ^. K) v) ]</font><br/><br/><span style="DISPLAY: none;">' P" V; O- C( Q. Z& U2 U/ e( s/ x</span> 1.利润实际比上年同期增长91%，7-9月的利润为8637万，7-9月的收益为0.17/股，继续保持增长率在80%-100%的幅度，符合我们给出其合理PE在80-100倍的空间。<br/><span style="DISPLAY: none;">7 E5 C" U9 |4 j1 `7 ]2 i5 x</span><font style="FONT-SIZE: 0px; COLOR: #fff;">bbs.solarzoom.com% b8 P) r; T! X3 P, j</font><br/> 2.2007 1-9月全面摊薄的每股收益为0.37元/股，美国永宝公司的计提损失了0.025元/股的收益，所以正常7-9月的收益应该是在0.20元/股。<br/><span style="DISPLAY: none;">" _6 ~6 L& M$ _3 Q& ?! W/ N光伏太阳能论坛 Photovoltaik Solar Forum</span><font style="FONT-SIZE: 0px; COLOR: #fff;">! y7 w! P( {3 T" B</font><br/> 3.预收款项达到8.74亿，比中报的预收款7.62亿继续增长，表明变压器业务订单饱满，收入继续增长，而至于大家最关心的变压器毛利率的问题，需要到年报才能够知晓。<br/><span style="DISPLAY: none;">2 V& B: k2 n: Q" c( F3 s2 nbbs.solarzoom.com</span><br/><span style="DISPLAY: none;">6 r' {* E9 Y9 A! c! L1 R# D</span> 4.由于在中报可以大概知道新光硅目前对于天威的利润贡献并不大，从第三季报的收益大概可以推算到也可以得到新光硅在第三季度对于天威的利润贡献仍然不大，相信新光硅在第四季度和明年才会开始有明显的利润贡献（假如新光硅今年年产300吨的话，相信绝大多数的产能会在第四季度体现），新光硅是明年天威利润的安全边际。<font style="FONT-SIZE: 0px; COLOR: #fff;">. L2 W a6 Y7 `* q0 i. V</font><br/><br/><span style="DISPLAY: none;">3 T; V) {. \% h* T+ }$ \- @</span> 5.十大流通股东如之前预测，一个基金都没有，而QFII却是正常的介入。对于一个基金都没有的中央企业新能源的龙头，我想这是A股市场100多支股票里仅有的现象。首先我不知道是为什么？是他们都看不起天威，还是根本不了解天威，还是不了解新能源，从各基金对于风电的热捧有时候很难想像为什么中国这么多的研究机构，居然真的没有一个人去投资天威。我想在兵装入主之后这一轮的走势，基金才开始介入。所以大家应该清楚的知道天威前几天涨停打开之后大的成交量是由于机构介入产生的。大家应该清楚的知道机构介入的成本。<br/><span style="DISPLAY: none;">. M$ z: F8 a; y* A</span><br/><span style="DISPLAY: none;">0 b8 H4 L+ j" n/ f</span> 6.在前10流通股东里，除去保定惠源，前10大流通股东占据不到10%的股份，但是天威的股价却在今年涨了7倍，我想这对于以前的股票来说，很难想像，但是这就是天威。相信越来越多的散户朋友们在前10大股东之后，大量的持有了天威，特别那些大户或者是类似唐亮，曾WEI玲这些自然人的用户。<font style="FONT-SIZE: 0px; COLOR: #fff;">/ c4 K- }" A( l% Q% ~, [</font><br/><br/><span style="DISPLAY: none;">' G9 [* h% f7 y7 S, `1 F4 d9 F</span> 从天威的季报里，我们并没有得到太多的信息，但是从利润及收益来说，是符合预期的，仍然保持天威在2007年应该会有0.62元/股的收益的预期。另外，天威继续保持了利润增长率在80%-100%的预期，符合我们给予其80-100倍PE的估测，对于天威的股价我们现在应该以08年的业绩作为预测目标了。假如天威在08年其利润能够符合我们的继续再增长80%-100%的话，那么天威的100元的目标应该指日可待。<br/><span style="DISPLAY: none;">! t# B$ W# @& H# E& f</span><font style="FONT-SIZE: 0px; COLOR: #fff;">' ?* Y4 |# n2 O9 z" p0 I</font><br/> 天威是如此特殊又如此令人喜爱的一个公司和股票，或许很多年之后，天威的故事仍然会在这一代投资人的心中留连忘返。它并不依靠已经是占市场35%以上的基金主力的介入，便已经实现了多年10多倍的增长，让我们感受到了散户力量的强大，我想天威会是A股市场的第一个彩衣股票，最后会留在众多人的记忆和A股市场的历史当中的。<br/>
神剑
发表于 2007-10-29 19:26
<p>太阳能龙头啊！</p>
一朵花
发表于 2007-10-29 21:18
异国他乡
发表于 2007-10-31 22:48
呵呵，是很不错的！
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