各路资金涌入 PPP概念股集体爆发
两周以来,PPP概念股成了市场最大的热点，昨日该概念的众多板块集体爆发，环保工程、PM2.5、园林工程、海绵城市等诸多板块均出现较大幅度的上涨，并带动大盘探底回升。交易所公开信息显示，各路资金仍在持续买入。有券商认为，财政部第三批PPP示范项目将公布，配套政策有望陆续出台，建议继续选择具有稳健基本面和政策支持的公司，短期关注部分公司的补涨效应。机构游资继续“抢购”
昨日，PPP概念股再度集体爆发：科融环境(300152)、安徽水利(600502)、蒙草生态、盈峰环境强势涨停，龙元建设(600491)、渤海股份(000605)、巴安水务(300262)、国中水务(600187)、美晨科技(300237)、铁汉生态(300197)、万邦达(300055)等的涨幅也在6%以上。由于集体强势拉升，昨日更有相关概念股批量创出年内新高，包括安徽水利、蒙草生态、龙元建设、东方园林(002310)、广东明珠(600382)、大禹节水(300021)、铁汉生态、美晨科技、国中水务9只股票。
自上周以来，PPP概念股表现亮眼，持续接力上涨。统计显示，上周（8月29日）以来，科融环境涨势最猛，累计涨幅达30%，安徽水利、蒙草生态、国中水务、盈峰环境、龙建股份(600853)的涨幅均超过20%。美晨科技、先河环保(300137)、丽鹏股份(002374)和万邦达的涨幅也超过15%。
交易所公开信息显示，PPP概念股高热不退的背后，是各路资金仍在持续大买。而与以往游资炒作占主导的行情不同，近期机构没有袖手旁观，而是热情参与抢筹。在各路资金的推动下，昨日盈峰环境和蒙草生态均放出历史天量，成交金额分别达5亿元和15亿元。而从个股尾盘资金流向数据看，安徽水利是尾盘资金净流入金额最多的3只个股之一，流入额高达1.37亿元。
继上周一美晨科技、蒙草生态和华控赛格均遭到多家机构“抢购”之后，昨日盈峰环境、安徽水利的买方榜上也出现机构的身影。盈峰环境得到3家机构的追捧，总共买入5693万元，占其昨日总成交额的11.38%。安徽水利则有一家机构买入3944万元。
值得注意的是，昨日也有机构逢高派发。安徽水利、蒙草生态和科融环境均有一家机构现身于卖方榜，分别卖出3749万元、1498万元和1563万元。
游资方面，出手最大方的是蒙草生态的买一中信山东交易单元(394874)和买二广发证券(000776)吴江仲英大道证券营业部，买入额分别为6195万元和6015万元。其中中信山东交易单元(394874)对PPP概念股较为青睐，8月29日也现身于蒙草生态和华控赛格的买方榜。
此外，东吴证券(601555)苏州西北街证券营业部和海通证券(600837)上虞市民大道证券营业部分别买入科融环境3012万元和2089万元；而光大证券(601788)佛山季华六路证券营业部则买入国祯环保(300388)2688万元。
关注补涨效应
消息面上，财政部第三批PPP示范项目将公布，配套政策有望陆续出台。这被公认为PPP概念板块的利好。此外，东兴证券称，发改委发布的《关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知》，也使PPP迎来四大利好：一是基建投资或迎来持续性利好；二是政府尽全力为PPP保驾护航；三是商业模式创新或成PPP项目亮点；四是外资进入或带来“鲶鱼效应”。
根据财政部PPP研究中心的数据，全国财政部示范项目总投资金额10.6万亿元、总项目数量近1万个，且目前落地率不高，市场空间巨大。国泰君安认为，从目前时点来看，地方政府为解决自身债务以及维护地方经济发展，有动力做PPP；金融机构在“资产荒”背景下，有动力做PPP；社会资本传统业务发展遭遇瓶颈，有动力做PPP。其认为，水务板块基于其拥有明确收费对象、规模较大、有现金流特点，推行PPP最为可行。
中金公司认为，近期东方园林、铁汉生态、葛洲坝(600068)等PPP龙头出现小幅回调，但蒙草生态、安徽水利等二线PPP标的出现了补涨行情，业绩和政策是PPP能否持续上涨的关键，未来重点关注第三批示范项目、PPP配套政策、三季报等。其认为，考虑到目前的低利率弱需求环境，建议继续选择具有稳健基本面和政策支持的公司，短期关注部分公司的补涨效应。
PPP板块获资金持续加仓 两大原因促板块走强
昨日两市共成交5324.8亿元，量能相比周一小幅放大，有资金加仓趋势。据数据显示，昨日两市大盘资金净流入24.80亿元。
这主要体现在计算机、工程建筑、电器、交通工具、通信等板块。其中，计算机板块居资金净流入首位，净流入8.56亿元，净流入最大个股为冰川网络、苏州恒久(300060)、同方股份(600100)，分别净流入3.02亿元、2.83亿元、0.38亿元。工程建筑板块居资金净流入第二位，净流入4.72亿元，净流入最大个股为葛洲坝(600068)、蒙草生态、上海建工(600170)，分别净流入1.22亿元、1.19亿元、0.61亿元。电器板块居资金净流入第三位，净流入3.42亿元，净流入最大个股为格力电器(000651)、德豪润达(002005)、欧普照明，分别净流入3.00亿元、0.49亿元、0.24亿元。
不过，部分指标股及前期相对抗跌的品种出现获利盘套现迹象，这主要体现在银行、券商、有色金属、房地产、医药等板块上。其中，银行板块居资金净流出首位，净流出3.51亿元，净流出最大个股为工商银行、兴业银行(601166)、光大银行(601818)。券商板块居资金净流出第二位，净流出2.93亿元，净流出最大个股为中信证券(600030)、国泰君安、海通证券(600837)。有色金属板块净流出2.00亿元，净流出最大个股为中金黄金(600489)、豫光金铅(600531)、山东黄金(600547)。
盘面显示，市场做多意愿依然强烈，工程建筑板块有资金持续加仓，蒙草生态等个股更是放量突破。
该板块走强的原因主要有两点。
一是资金的运作。自2014年后，有长线资金持续加仓工程建筑板块，使得该板块的估值坐标上移，股性趋于活跃，在2015年6月、7月、8月的震荡中，这些资金虽然有所减仓，但从2015年四季度及今年以来的缩量调整的K线形态来看，这些资金并未清仓，随着市场逐渐稳定，这些资金再度出手。
二是产业政策的刺激。目前，PPP产业业态已经成型，越来越多的地方政府愿意将优质项目拿出来与企业合作，尤其是在环保、生态建设等领域。因此，后市PPP板块有望反复活跃，可关注环保、生态建设等PPP产业链的相关上市公司。
PPP概念股大爆发 半年报暴露机构“潜伏”踪迹
说到A股近期热点，“PPP概念股”当仁不让。8月以来，以东方园林(002310)为代表的“PPP概念股”开启了上涨模式。每经投资宝注意到，在“PPP概念股”股价上涨的背后浮现出一大逻辑：部分以园林、环保为主营的上市公司，它们的PPP业务在上半年迎来了大爆发。有意思的是，众多机构也瞄准了“PPP概念股”的赚钱盛宴，半年报曝光了其潜伏踪迹。相较一季报，高新兴(300098)、东方园林等“PPP概念股”的机构持股数量出现大幅增长。
所谓PPP，是指政府和社会资本合作，是公共基础设施中的一种项目融资模式。
政策频吹“暖风”
“一根阳线改变三观。”昨日（9月6日）A股市场的一根大阳线让投资者扬眉吐气。值得一提的是，“PPP概念股”在昨日担当起了领涨的“急先锋”角色。“PPP概念”板块中，仅粤水电(002060)、物产中大(600704)两只概念股翻绿，蒙草生态、科融环境(300152)等领涨股更是以涨停收盘。事实上，8月以来，以东方园林为代表的“PPP概念股”就开启了上涨模式。据显示，PPP行业指数8月大涨12.25%。个股方面，东方园林8月大涨26.32%，博世科(300422)大涨26.67%。
每经投资宝注意到，PPP并非一个新创的时髦概念，早在2013年就已被政府率先提出。值得一提的是，尽管提出时间较早，但“PPP概念股”在A股市场中一直表现得不温不火。据显示，PPP行业指数仅在今年3月有一波像样的反弹，但在接下来的两个月中又偃旗息鼓。而类似东方园林这样的个股则更为凄惨，在今年6月之前的很长一段时间都处于横盘缩量的态势。
那么，又是怎样的洪荒之力突然推动“PPP概念”大打“翻身仗”？每经投资宝注意到，8月，政府频吹PPP政策的“暖风”。
8月，先是国家发改委发布《关于切实做好传统基础设施领域政府和社会资本合作有关工作的通知》，明确能源、交通设施、水利、环保、农业、林业、重大市政工程等七大领域鼓励和引导民资进入。其后，上海市又印发《本市推广政府和社会资本合作模式的实施意见》，其中重点提及鼓励PPP项目运作模式创新。
由于PPP模式主要适用于能源、交通运输、水利、环境保护、市政工程等基础设施，地下管廊、环保、园林工程等行业的上市公司成为主要受益者。
相关公司业绩大爆发
除政策方面的支持外，另一个不能忽视的原因是：涉及PPP概念的上市公司的业绩，在今年上半年迎来了加速爆发期。
据统计数据显示，两市涉及PPP概念的共有68只个股，净利润同比增幅排名前五的分别是海能达(002583)、腾达建设(600512)、云投生态(002200)、龙建股份(600853)和兴源环境(300266)。海能达今年上半年实现的净利润达到3135万元，同比增长1694%。值得一提的是，超过一半个股的净利润均迎来了同比正增长，其中，永清环保(300187)、三维丝(300056)、高能环境(603588)等12只个股的净利润更是实现了同比增长翻倍。
而从部分已公布今年前三季度业绩预告的上市公司来看，PPP概念公司业绩爆发的势头还未结束。统计数据显示，共有20家涉及PPP的上市公司已经公布了今年前三季度业绩预告，如果以预告归属于母公司净利润同比增长的下限来看，东方园林、富煌钢构(002743)等7家上市公司今年前三季度净利润同比增长幅度超过了30%。其中，业绩增幅“大龙头”则是云投生态，公司预计今年前三季度实现归属于母公司的净利润为3400万~3600万元，同比增幅高达590.13%~638.85%。
每经投资宝注意到，由于PPP模式与政府合作的特殊性，从政府获得的订单数量是催肥相关上市公司业绩的一大重要因素。事实上，东方园林、三维丝、高能环境等业绩大增的上市公司，今年收获的大额订单颇为丰厚。以东方园林为例，公司主营业务为各类重点市政公共园林工程，包括园林从研究到维护的一条龙服务。值得一提的是，东方园林目前已有近600亿元PPP订单，落地项目促使业绩增长。仅今年上半年，东方园林新签订单高达300亿元，这已经与去年全年新签订单量持平。
至于业绩增幅“大龙头”云投生态，其在今年连续中标大型PPP项目。云投生态于今年5月中标了普洱市2.35亿元物流园项目，8月又中标了遂宁市仁里古镇高达13.2亿元的海绵城市项目。昨日，每经投资宝以投资者身份致电云投生态。“这两年政策在推生态文明建设，所以这对搞绿化的企业有影响吧。”公司工作人员解释了订单增加的一大原因。
高能环境今年上半年的环境修复订单新增11.55亿元，而去年全年新增订单也不过才4.4亿元。“订单的重点是在土壤修复，甲方都是政府，实际上来自企业的就很少。”该公司有关人员表示。
半年报暴露机构“潜伏”踪迹
每经投资宝注意到，从半年报股东信息看，在PPP概念股热炒前，机构投资者已潜伏其中。
据统计数据显示，有12家PPP概念公司都出现了持股机构数大增的现象。海能达的持股机构数从一季报的10家猛增至半年报的109家，东方园林的持股机构数从一季报的24家猛增至半年报的114家。与此同时，机构的持股数也出现了大增的现象。海能达的机构持股数从一季报的1.4亿股猛增至2亿股，东方园林的机构持股数从一季报的6245万股猛增至1.57亿股。
机构数量猛增也反映在部分上市公司前十大流通股东的更迭上。如东方雨虹(002271)的前十大流通股东中，全国社保基金四一八组合、兴业证券(601377)联袂成为新进前十大流通股东。截至6月末，兴业证券持有东方雨虹689万股，位列第九大流通股东。
此外，民生证券持有龙元建设(600491)1886.1万股，位列第五大流通股东。同时，中央汇金、中铁宝盈资产、九泰基金则成为美晨科技(300237)新进的前十大流通股东。值得一提的是，美晨科技8月大涨53.62%。
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