经济下滑后的市场突破逻辑

无声墨滴

墨滴古巴：
市场形态近一步明朗起来，经历千辛万苦后向上突破只是时间问题，且已箭在弦上。近期有两个重磅因素影响着市场，一是举牌万科现象对市场的实质影响，一是经济数据尽墨对市场的影响，墨滴对这两个因素有不同的见解。

举牌万科背后的资金都是有代表性前瞻性的聪明资金、都是有实力的巨资，并非散户行为，其大手笔的背后有深层次的原因：货币发毛+资产荒+保值需求，是国内乃至全球资本所处现状；前期行情是游资主导的中小创及题材股等，它们打一枪换一枪、划整为零搞游击，致使相关板块总体估值已高，其已不能成为万亿级巨资的栖身之地，巨资配置需另寻出路寻找价值洼地；管理层祭出史上最严监管和打压题材股重组股等，就是引导资金进入“目标池”；险资配置需求与管理层“目标池”一拍即合，这也是险资等看清政策动向后的任性举牌动机，动机的背后是填平“价值洼地”的必然选择，所以，大资金主导的举牌有其合理性和传导性，也会成为行情向上突破的合理表述。

刚公布的经济数据并不理想，很多投资者会据此看空后市，其实不然：实体经济下滑，M2大跌而M1大涨、M2与M1背道而驰，但企业活期存款M1高达28万亿，说明经济活动及投资主体企业并不缺钱，单纯扩大M2恐怕对经济并没什么帮助，当然，正因经济下滑而企业手持巨量现金才可能转变为股权及各种“资产荒”的现实需求者～为保值增值而配置A股高股息品种～把资本引入A股先消灭“价值洼地”再激活整盘棋（或也是国家意图），如此，让单纯看经济面下单的投资者将无所适从。

仔细想想，最严监管+M1暴涨（不缺钱）+经济下滑（M2下降）+资产荒+A股价值洼地（资金保值需求）≈A股向好预期。这个“约等于”逻辑其实盘面上早有表现，我在5.23号的文章中写道‘存量资金虽“寡”，但已在锂电池板块上建立起了红色革命根据地，星星之火可以燎原，多头有了根据地就有了希望，之后将有“朱毛会师”等各路红军的加盟’，并在6月中旬明确提出“结构性牛市已经展开”，当时很多朋友还是不以为然，而现在越来越多的大牌分折师开始提“结构性牛市”这一说法了。无非，之前的“结构性”资金主体是游资主导的中小创等，而目前升级成了险资（还有社保养老金、M1企业存款、深港通）等主导的价值蓝筹板块“结构性”罢了。 也可以说，墨滴又提出了个新的观点：行情将由游资（规模实力较小）主导阶段转变为由险资社保深港通等更加成熟更具实力的资金主导阶段。

这与前段时间以来我一直主张的“风格恐已转变”、“去高就低”、“适当去小从大”、“四成长线仓位，三成中线仓位不动摇”、“趋势明确后三成短线仓位归入中线”（这个仓控方法很重要，即尊重了趋势又皆顾了当下，趋势确认后顺应风格转变的“当下中线仓位”将高达六成）等思维相契合。

盘面上也在佐证相应观点，对比各指数，短期明显看得出指数强弱，上证50＞沪深300＞上证＞深综指＞中小板指＞创业板指，以前最活跃最牛的创小板近期明显弱于大盘篮筹，而最大最笨的上证50已创新高且已率先突破年线为其它指数树立了榜样，这就是市场语言，这就是资金选择的方向，风格已经转变，除去以行业为依托的长线仓位外，中短线仓位就应该尽量往这个方向靠呀。

其实投资的精髓之一，在于识时务（顺势），并跟随应对，我把它浓缩为“因势而度”“知行合一”。合理的逻辑推理是长期积淀“知”的范畴、是审时度势的一种理性行为、是顺势的一种合理展望，“知己知彼百战不殆”嘛，有了“知”还不够，“应对”才是“知行合一”的灵魂，“知”解决你为什么交易，“行”即“应对”、解决你怎样交易，“度”更多是经验与感悟、是时间酝酿下的第六感观（如稻盛和夫所示，长期坚持必有神助，其实还是自助）。个人认为仓位管理、风控、交易体系构成“应对”核心要素，先问问自己具备这些要素没，没有就得想法把它们完善起来，否则你不会成为市场赢家，只能是个过客。战略方向靠“知”与“应对”，战术买卖常常靠“度”，没有一成不变的东西，此一时彼一时也，“应对”是在不同的时间不同的条件下做相应的选择，甚至分析市场的逻揖方式方法都得与时俱进，你得舍身求法实事求是（得有开放灵活思维，要有跳出三界外的气度），金融市场难也就难在这里。举个例：当年国共两党置身同样的社会背景，共军明显弱势却最终取得天下，这便是“知”与“应对”的完美结合的力量。很多人轻“知”而只重“应对”（纯技术派，并无批判否定之意），我简称这种是“有体系无依据”，若交易体系只靠图而抛弃“知”与“度”，在不成熟的A股市场，图往往可以人为画给你看，久而久之你会被市场牵着鼻子走的，稍有挫折你就会失去信心失去信仰，最好的方法是“知行合一”“审时度势”，鲜有大资金在“不知”“无底气无信心”下还重仓交易的吧。“审时度势”就是实事求是下的选择应对之道，不浮夸，不膨胀，不脱离现实，不一成不变，一切皆因“势”而“度”。比如，先前我说创小板目前明显弱于主板，仓位应向主板靠拢，这是眼下的因“势”而“度”，但你把时间拉长再看下各指数月线，创业板指从末破过30月均线是最强的，主板反而较弱处于追敢状态，也就是说，以前选择创小板目前选择主板都是“审时度势”、因“势”而“度”的结果。

目前上证周线明显处于上升通道中，周线红三兵后相对缩量回踩三周，本周又开始略微放量中阳，虽还有反复但总体向好，新高值得期待；创业板周线已有止跌迹象，120周线有强大支撑，有价值有业绩的个股将分化重新走出上升行情。

总之，不要辜负了历经千辛万苦即将突破的大好行情，市场不止一面，不要被单纯经济面走弱而误判了A股这波行情。辛苦原创，心得感悟分享，不尽如人意，请多见谅。文章所有权归微信公众号“墨滴古巴”2016.8.13

飞天888

很久没有拜读老师的佳作了，感谢！

波波不乐

楼上专业水军

全球反思

谢谢，默滴必看

胖胖十

路过顶顶。

莘地标

思维很独到，独辟蹊径

鹰击云宵！

顶顶顶

孔勇

不要被单纯经济面走弱而误判了A股这波行情

闲观叶落地

认真拜读

狗剩

还是这样说 经济不好 都在村口赌

徐广隶

有理，波段行情开始

李三分

辛苦了，明白了。

谜一样的十年

股吧里少有的基本面结合趋势分析的高手。对自己的帮助很大，感谢~

阳光灿烂a

有道理

小黑双色

要看懂，需要 费脑细胞的