国内基因编辑技术再获突破 概念股站上风口
中国科学院广州生物医药与健康研究院29日发布消息称，该院赖良学课题组利用精确基因编辑技术对猪胰岛素基因进行了无痕定点修饰，使猪胰岛素基因编码生产人胰岛素，成功建立了完全分泌人胰岛素的基因编辑猪。这一研究成果近期被《分子细胞生物学杂志》在线发表。银河证券建议关注三领域个股：测序技术水平发展方面，关注紫鑫药业、达安基因、劲嘉股份、东富龙、银河生物；累积基因组样本领域，关注荣之联、中源协和、仟源医药、新开源；医疗机构合作方面，关注北陆药业、千山药机、迪安诊断、汤臣倍健。
达安基因：达安基因为国内分子诊断龙头企业，积极布局IVD 全产业链。公司打通了从上游到下游的每一个环节，在上游公司代理LIFETech 的基因测序仪器以及销售自产仪器与试剂。同时，公司也提供基因测序服务，并已取得CFDA 的相关认证，可以开展无创产前筛查以及肿瘤诊断及治疗业务，有望带来业绩贡献。在下游，公司以关注诊断行业相关产品领域为重点，不断延伸公司的产业布局到大健康领域，形成了具有强大产业整合能力和扩张能力的发展平台优势，为公司的长期发展提供了强劲动力。
迪安诊断：迪安诊断为我国经营规模最大、诊断项目开展最齐全的医学诊断服务运营商，公司业务涵盖医疗诊断服务外包（独立医学实验室）、司法鉴定、诊断产品销售、诊断技术研发生产、CRO、健康管理等多个领域，已在环渤海湾、长三角、珠三角区域等14 个省市设立了19 家子公司，公司检测项目多达2000 多个，目前公司在规模、渠道以及产品线丰富程度上都积累了一定的优势，使公司在这个新兴行业处于主动地位。今年公司获得了第一批肿瘤诊断与治疗项目高通量基因测序技术临床应用试点资格，为公司在肿瘤测序领域开展业务占得先机。
荣之联：荣之联主要业务由云计算和IT 服务、大数据和物联网、生物云等三大业务板块组成。荣之联一直与华大基因有合作，凭借其在高性能计算和大容量存储方面积累的技术优势，为华大基因设计、建设和维护位于深圳和香港的生物信息超算中心，以解决基因测序形成的海量数据在并行计算和存储等方面的难题。今年，公司非公开发行股票募集10 亿元，分别投向支持分子医疗的生物云计算项目与投向基于车联网多维大数据的综合运营服务系统项目。生物云计算项目计划建立面向医疗机构，疾控中心，体检中心，生物基因测序公司等机构及个人用户的基于云计算架构的生物信息数据分析和存储平台，以提供满足生物信息海量存储，及时分析及大批量处理或快速现场处理的IT 服务。
劲嘉股份:转型大健康,涉足基因编辑高端技术领域
劲嘉股份002191
事件:日前,我们与劲嘉股份董秘就公司业务和未来发展情况进行了交流。
主营包装业务竞争力十足,积极转型大健康产业。公司是国内实力最强的印刷企业,是国内最大的烟标生产商,超过85%的营业收入来自烟标产品。今年公司谋求转型,首先,在印刷行业公司将继续调整产品结构,重点发展大包装产业,以及在电子消费品、食品等包装领域获得突破。通过技术创新,提升包装印刷核心竞争力;继续推进并购重组,扩大市场份额,争取到2020年大包装产业达到80亿左右的收入。在产业转型方面,公司大力拓展健康产业,发挥资本优势、资源优势,整合国内外著名医疗健康机构,争取到2020年大健康产业收入比例达到公司收入的10%。
联合中山大学抗衰老研究中心,强势进军基因编辑与细胞治疗领域。公司近日与中山大学抗衰老研究中心签署战略合作协议,中山大学科研队伍为公司提供专业的技术支持,共同建立基于CRISPR/Cas9技术的地中海贫血疾病基因修正的技术体系,技术秘密的使用权由双方共享。中山大学抗衰老研究中心在基因编辑领域具有雄厚的实力,黄军就副教授更是凭借对人受精卵进行基因编辑被评选为《自然》杂志2015年十大年度人物。
CRISPR/Cas9基因编辑技术被誉为"上帝之手"。2012年才首次报道CRISPR可用于基因编辑,但目前已经得到了学术界广泛认可。2015年,CRISPR荣获2015年生命科学突破奖,具备冲击诺贝尔奖的潜力。目前美国已经掀起一股基因编辑热潮,几家CRISPR技术研发公司纷纷获得了风险投资机构的数亿美元投资,诺华、Juno、Kite等肿瘤免疫治疗龙头企业也纷纷与其签订合作协议,重点改进CART和TCRT免疫疗法的有效性和安全性,最大的一笔合作是Juno斥资7.37亿美元(含6.9亿美元里程碑奖金)与Editasmedicine进行合作开发。
盈利预测及评级:短期内公司业绩仍将由传统主业贡献,预计未来3年EPS分别为0.55元、0.66元、0.79元,对应PE分别为27倍、23倍、19倍,我们强烈看好公司未来在基因编辑领域的龙头地位,未来结合细胞治疗平台,在抗肿瘤市场拥有无限发展空间,首次覆盖,给予"买入"评级。
风险提示:基因编辑技术受伦理限制、主营包装业务受控烟政策限制的风险。
澳洋科技:Q1业绩预盈,行业供需格局向好,维持买入评级
澳洋科技002172
公布定增预案:公司发布年报,2015年实现营收38.1亿元,yoy-18.55%,实现净利润1.36亿元,同比大幅扭亏,扣非后净利润0.97亿元,折合EPS0.196元,符合预期。单季度来看,公司Q4实现营收10.1亿元,实现净利润0.45亿元,同比扭亏,折合EPS0.06元。
粘胶短纤量跌价升:报告期内由于新疆粘胶短纤生产装置停产技改导致全年生产20.8万吨,yoy-23.94%,销售20.6万吨,yoy-27.26%,但是由于供需格局改善,价格上涨,该业务实现营收22.9亿元,yoy-21.73%,毛利率为13.73%,同比提升6.45个百分点。
2016年粘胶短纤供需格局有望继续改善:截止目前粘胶短纤行业总产能约370万吨,尚未统计到确切的新增产能,同时约5%的旧产能面临关停搬迁,因此整体供给将有所下降。需求侧来看,2015年粘胶短纤表观需求量同比增加5%左右,2016年我们预计仍将维持个位数的增长。因此,综合来看,粘胶短纤行业将维持供需紧平衡的局面。
Q1业绩同比扭亏,旺季提价概率大:根据我们监测的数据显示,2016年初至今,粘胶短线市场均价为1.28万元/吨,同比上涨12.3%,目前最新价格为1.36万元/吨,同比涨幅接近20%。受粘胶短纤价格同比上涨以及澳洋健投幷表影响,公司预计Q1实现净利润0.05~0.15亿元,同比扭亏,折合EPS0.007~0.014元。由于公司具备30万吨的粘胶短纤产能,成本不变的情况下价格每上涨1000元/吨,理论增厚利润3亿元,影响EPS0.43元,业绩弹性极大。由于3-5月是下游需求的旺季,我们认为在供需格局良好的情况下,粘胶短纤价格继续上涨是大概率事件。
盈利预测:我们维持此前的盈利预测,预计公司2016/2017实现净利润分别为4.2、5.0亿元,yoy+209%和+18%,折合EPS分别为0.60/0.72元,定增摊薄后折合EPS0.53/0.62元,目前股价对应的PE分别为23、19倍。
鉴于传统主业粘胶短纤涨价预期强烈,公司业绩弹性大,我们维持公司"买入"的投资评级。
东富龙:主业平稳增长,多方位外延布局带来更大增值空间
东富龙300171
投资建议
我们预测公司2015-2017年EPS分别为0.62元、0.75元、0.90元,对应的PE分别为32、26、22倍。随着公司制药工业4.0智慧工厂和"制药装备+医疗+食品"布局将不断深化,公司未来两年的业绩有望快速增长,首次给予"强烈推荐"评级。
投资要点
冻干设备龙头企业,打造制药工业4.0智慧工厂。公司的主要产品包括冻干单机及系统设备、净化设备及工程、其他制药设备、医疗器械、食品设备、配件及服务等。营业收入主要来源于冻干机单机及系统设备,其毛利率分别在45%和50%左右。2015年第三季度,公司实现营业收入31,944.58万元,较上年同期增长11.88%;归属于上市公司股东的净利润7,631.35万元,较上年同期增长24.86%。预计整个2015年公司的主营收入在15亿左右,未来几年的收入增长率预计为20%左右。公司最新公告给出的2015年盈利预测为36,895.22-43,603.44万元。受新版GMP之后行业景气度下降的影响,未来两年制药行业整体增速放缓,行业集中度提高,公司冻干系统相关业务竞争激烈,存在利润率下降的风险。为此公司提出新的五年规划,以冻干系统为核心,积极拓展系统集成和工程总包业务,立足注射剂,做强原料药,布局生物工程与固体制剂,快速成长为综合性制药装备主流供应商。公司计划到2020年年营业收入为50亿,净利润10个亿,利润率下调为20%。2015年7月,公司正式交付国药集团安徽国瑞药业"冻干系统交钥匙工程"项目,成功迈出了"冻干工程整体解决方案向制药工业4.0智慧工厂"升级的第一步。
"制药装备+医疗+食品"的全方位布局寻求战略升级。到2020年公司计划实现的50亿年收入中制药装备35亿,东富龙医疗10个亿,食品工程5个亿。制药装备收入又进一步拆分为:注射剂20个亿、原料药、生物工程和固体制药各5个亿。在制药装备方面:未来5-10年受益于来自于药厂的车间版、企业版或集团版的信息化投入,每年将有不少于50亿的市场需求,公司将主推系统集成和交钥匙工程。同时,公司也在积极拓展海外市场,目前产品已出口到30多个国家和地区,预计2016年将有8000万美元的订单。公司收购的致淳信息是专业从事生产信息管理系统整体解决方案和提供相关信息服务的软件供应服务商,占其总股本的65%,致淳信息在制药领域的信息化优势将助力公司的工业4.0布局的深化。此外,公司使用超募资金人民币9,900万元增资东富龙智能,目的是以东富龙智能为载体,提供具有竞争力的整体解决方案。在医疗方面:2015年4月,公司使用超募资金人民币5亿元设立东富龙医疗进行医疗板块的布局,2015年7月,东富龙医疗向伯豪生物增资9,000万元,持有伯豪生物34.02%股权,成为伯豪生物第一大股东,伯豪生物的主营业务为基因芯片和测序服务,为公司精准医疗业务的开展提供了坚实的基础。此外,公司此前还收购了典范医疗,公司对其有97%的绝对控股权,将其定位为东富龙医疗的平台。在食品机械、原料药方面,公司希望发挥两者的协同效应,借助于公司已有的工程化和信息化优势促进食品业务升级。公司2014年收购上海瑞派,上海瑞派的业务分为制药装备和食品机械两大领域,做好原料药设备和中药自动化系统的同时大力提升食品机械单机性能和系统化能力。
首个精准医疗中心落户重庆,逐步搭建精准医疗平台。2015年12月31日公司与重庆市大渡口区人民政府在重庆市签署了战略合作协议,协议的主要内容包括设立重庆精准医疗产业技术研究院、构建精准医疗产业创新创业的闭环生态体系、引入国际化的精准医疗人才和团队创新创业和建设行业组织,推动制定行业标准和规范。精准医疗是公司未来发展的重要战略布局和创新平台,重庆产研院的设立,标志着公司首家精准医疗中心的布局完成,是继公司参股伯豪生物后在精准医疗领域的又一重大突破。未来东富龙医疗将逐步建立基因测序、分子诊断、细胞治疗三大平台,后续将在北京、上海、广州、武汉建设其它四大精准医疗研究中心,打造精准医疗研、产、销为一体的大生态系统。
风险提示:制药行业装备需求低于预期,外延式扩张的效益不达目标。
ok............................... 新星火 发表于 2016-4-1 08:39
ok...............................
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