军工板块利好叠加 有望形成投资热点
军工板块利好叠加 有望形成投资热点2015年最后一个交易日，A股绿盘报收，市场热点匮乏。而元旦前后，军工板块利好消息频现，军工股节后有望成为市场热点。另外，军工股此前走势也较弱，去年12月份时，军工股普遍跑输大盘。
消息面上，军工板块利好频传。
首先，对于中国正在建造第二艘航母的报道，国防部新闻发言人杨宇军2015年12月31日证实，有关部门综合考虑各方面的因素后，启动了第二艘航空母舰的研制工作，正在自主开展设计和建造。
杨宇军介绍，第二艘航母完全由我国自主开展设计，正在大连进行建造，排水量约为5万吨级，采用常规动力装置；搭载国产歼-15飞机和其它型号舰载机，固定翼飞机采用滑跃起飞方式；舰上将配有满足任务需要的各型设备。第二艘航母的设计和建造吸收了“辽宁舰”科研试验和训练的有益经验，在许多方面将有新的改进和提高。
其次，2015年12月31日，中国人民解放军陆军领导机构、中国人民解放军火箭军、中国人民解放军战略支援部队成立大会在京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平向陆军、火箭军、战略支援部队授予军旗并致训词。此外，中央军委近日印发了《关于深化国防和军队改革的意见》。
股价方面，军工股最近走势较弱。按申万一级行业分类，国防军工板块有32只个股，这32只个股中，超过六成个股去年12月份下跌，全部军工股平均跌幅则超过3%，而同期沪指涨近3%。其中，钢构工程、太阳鸟均跌逾两成，博云新材、航新科技均跌逾一成；上涨个股中，成飞集成、中船防务、上海佳豪均涨逾7%。
关于军工股的行情，海通证券称，近期军工行业可预期的催化剂包括国企改革、事业单位改制逐步落地、国家发动机公司的正式成立、军队改革的持续推进等。综合考虑市场整体情况与行业基本面情况，建议关注军工的春季行情。
银河证券认为，军队改革和由此带动的军工改革，将成为2016年至未来两年国防军工领域最重要的事项之一，也是军工行业持续看好的主要驱动力。从成长角度看，重点看好军事信息化及海空军装备等。从改革角度看，科研院所改制和军工集团改革将加快资本化进程，国企改革将提升军工集团机制和效率。预计2016年军工行业在改革重组和成长两大主线的驱动下，仍将有较好投资机会，看好航天、航空、船舶及民参军的投资机会，重点推荐宝胜股份、航天长峰、中国船舶等。
海通证券也认为，我国十大军工集团资产证券化率仅30%，相比国外70%~80%水平继续提升空间巨大。除中航工业集团证券化率较高约60%外，证券化率较低的兵器工业集团（北方创业）、航天科技集团（航天电子）、电子科技集团（四创电子、杰赛科技）等均启动重大的核心军品资产注入。预计随着2016年国企改革和事业单位改制的持续推进和深化，各板块重组将有望密集落地。重点关注上市公司体量小、背后集团/研究所规模大的相关公司。另外，关注三条主线，包括国企改革与事业单位改制、军队改革、民参军等。
长城证券则认为，从供给侧改革的四大要素：政府、创新、资本和劳动力的角度探寻“十三五”开局之年的军工投资逻辑，“十三五”期间释放军工生产力、消化军工高估值主要依靠新型武器装备量产、资产注入持续以及军品采购机制改革（军民融合和定价机制），基于这一逻辑，2016年重点推荐中航机电、新研股份、高德红外三家不同层面的公司。
业绩增长提升高送转含金量 69只潜力股入围
去年年底上市公司频繁抛出分红预披露方案，31家高送转预案亮相。此外，经过四大指标筛选，挖掘出一批业绩持续增长的高送转潜力公司。
证券时报·数据宝统计，剔除已公布年度高送转(10送转10以上)预案公司，69家公司盈利能力及成长性良好，并且具备高送转潜力。筛选条件为：2013年、2014年、2015年三季均盈利且净利润同比增长，若公布2015年业绩预告，类型为预增；去年三季每股资本公积金大于3元或每股未分配利润大于3元；总股本小于5亿股；去年中期未分红。
去年12月中旬，深圳证券交易所投资者教育中心曾发文《理解"高送转"实质，避免跟风炒作造成亏损》，对投资者加强风险防范。文中指出高送转的实质是股东权益的内部结构调整，对净资产收益率没有影响，对公司的盈利能力也并没有任何实质性影响。因此，投资者不应该把上市公司发布的高送转方案与上市公司的高盈利或者高成长等同。
数据宝统计，三年来高送转公司当年利润平均增长约为三成，明显高于市场平均水平。然而，2013年度、2014年度以及2015年中期分别有26%、22%和27%的高送转公司当期业绩下滑。去年中期甚至7家亏损公司也抛出高送转方案。
目前两市31家公司发布高送转预披露方案，三季度净利润平均增长55%，其中，13家公司连续三年保持盈利增长态势。比如12月24日公布每10股转增15股分配预案的洲明科技，2013与2014年度，利润增长分别达到45%、85%，去年三季度利润翻番，公司在2014年中期一度实施10转增10。又如红豆股份发布10转增10派0.5元的分配预案，这也是上市以来的首度高送转。公司近三年业绩持续高增长，去年三季度利润增幅翻倍。
筛选的69家高送转潜力公司行业集中化趋势明显。医药生物、计算机行业均包含10家以上，电子、化工分别有9家和7家公司入围，这四大行业潜力股占比过半。
统计发现，每股资本公积金排名居前的大多属于次新股，由于高送转预期较高，在去年四季度的题材股行情中，股价已有不俗表现。比如金雷风电等尽管近日出现回调，但四季度累计涨幅仍然翻番。在高送转潜力股的挖掘中，结合股价滞涨，在一定程度上可提高安全边际。
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