核电“出海”步伐加快 产业链迎黄金期(受益股)
核电"出海"步伐加快 产业链迎黄金期核电板块周二早盘整体涨幅居前，其中中核科技涨停，沃尔核材、久立特材、江苏神通等板块内个股也涨幅居前。
消息面上，李克强总理日前再度推进核电产业“出海”。27日下午，李克强在人民大会堂会见捷克总统泽曼。李克强指出，中捷务实合作潜力巨大，前景广阔。中方在核电、高铁等装备制造业方面拥有先进技术、丰富经验、雄厚实力和良好性价比。中国政府鼓励有实力的中方企业积极参与捷克核电设施扩建改造等项目。
另外，今年以来，海外核电业逐渐复苏，国内核电项目重启的呼声日渐高涨。一方面，能源需求量持续增长，能源消费结构调整势在必行； 另一方面，雾霾天气步步紧逼，控制二氧化碳排放也进入攻坚战。在这种背景下，核电作为我国能源消费结构调整中非化石能源的主 力军，受到中央高层的重视。从习近平在能源安全战略会议上的讲话，到李克强向国际原子能大会致贺信，高层频频释放“在确保安 全基础上高效发展核电”的信号。
在2014中国国际矿业大会“地质科技创新与矿产勘查”分论坛上，中国地质调查局天津地质调查中心主任金若时表示，未来10年可能是核电发展的重要时期，全世界的能源结构也将因此有较大的调整。目前，我国核能比重目前还不到2%，结构差别很大。所以我国核能的工作潜力很大。(中国证券网 严洲)
国金证券：核电重启在即
行业策略:海外核电回暖,中国核电重启之势如箭在弦。核电投资巨大,重启将带来巨大投资与市场增量,拉动相关有色材料需求。
推荐组合: 我们重点关注应用于核电的钛、锆材及控制棒等有色金属材料,如宝钛股份、西部材料和东方锆业。
行业观点
海外核电回暖,中国核电即将重启:福岛核危机冲击之下,全球核电陷入低迷,然而能源需求持续增长,节能减排压力大,高效、清洁的核能仍受到许多国家的青睐。海外核电呈现回暖势头,在建、计划建设的核电机组有增无减;国内核电重启呼声正隆,高层表态与筹建项目进展积极,核电有望成为政府保增长、调整能源结构的有力手段。预计,我国将从2014年开始批准新建核电项目,此后每年新获批开工的机组数约为7个。到2020年我国将投运约41个机组。
有色金属材料广泛应用于核电设备当中,需求受以下因素推动,料将放量:一是,国内外核电重启,市场需求回升;二是核电用有色金属材料国产化率上升;三是国内核电运营商开拓海外市场,有助于国产核用有色金属材料,进入到海外市场。
锆材:锆材主要用作核燃料组件的包套材料和结构材料,每百万千瓦核电机组,新建时需消耗锆材30-35吨,运行时每年消耗锆材10-12吨。海外锆产业链主要在欧美俄等国,我国锆材产业链初成,但锆合金环节仍存在瓶颈。核电重启,及核电站在2015,2016年密集投运,我国核电海绵锆需求将从2014年的不到500吨,提升至2017年的1250吨。
投资标的,东方锆业。东方锆业大股东为中核集团(国内唯一核燃料供应商,拥有完整的锆材产业链),在锆材产业链中负责核级锆的供应。公司拥有国内唯一一条具有全面自主知识产权的核级锆生产线,产能150吨,1000吨在建。按核级锆全部国产、东方锆业50%的市场占有率测算,东方锆业核级锆业务的EPS贡献为2015年0.06元,2016年0.07元。
控制棒:其是堆芯组件的关键元件,用于控制反应堆的启停与功率,银铟镉控制棒最为普遍。大亚湾核电站的控制模式和系统共采用1080根控制棒,Ap1000需1464根控制棒。
投资标的:西部材料。银铟镉控制棒技术与进入门槛高,公司是国内银铟镉控制棒的独家供应商,与国外企业比性价比优势突出,已占领国产核电机组市场,并可能进入Ap1000供货体系。公司产量可达1万支/年,可满足每年6-7座机组的控制棒需求。在满产情况下,公司银铟镉控制棒业务可贡献EPS0.17元。
钛材:主要用于核电机组常规岛的凝汽器等,每1000MW机组需用 150吨以上的钛材,约250吨钛钢复合板。每年我国需大量进口钛材及钛带材满足核电等行业的钛焊管需求。2013年我国实现了钛焊管的国产化。
投资标的:宝钛股份。其参股的宝钛焊管是实现核电用钛焊管国产化的首家企业,并获得了田湾3、4号各220吨钛材的订单。同时,宝钛股份的5000吨钛带生产线投产,为钛焊管提供原材料,也能间接受益。
风险提示 。
核电重启进程慢于预期,每年获批机组与核电用材国产化率低于预期。（国金证券） 不错~关注了~~~~~~
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